ಸಾಲ ಮತ್ತು ಠೇವಣಿ ಪ್ರಗತಿ ನಡುವಿನ ಅಂತರ ಹೆಚ್ಚಳ: ದುಬಾರಿ ಪರಿಹಾರದತ್ತ ಮುಖ ಮಾಡಿದ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು

ಕಳೆದ ಕೆಲವು ತಿಂಗಳುಗಳಿಂದ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಸಾಲ ವಿತರಣಾ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಪ್ರಗತಿ ಕಂಡುಬಂದಿದೆ. ಆದರೆ ಇದಕ್ಕೆ ಸರಿಹೊಂದುವಂತೆ ತಮ್ಮ ಠೇವಣಿ ನಿಧಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತೀವ್ರ ಕಸರತ್ತು ನಡೆಸುತ್ತಿವೆ. ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಕರೆಂಟ್ ಅಕೌಂಟ್ ಮತ್ತು ಸೇವಿಂಗ್ಸ್ ಅಕೌಂಟ್ (CASA) ಠೇವಣಿಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ವೇಗ ಕುಂಠಿತಗೊಂಡಿದೆ. ಸಣ್ಣ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತಮ್ಮ ಉಳಿತಾಯದ ಹಣವನ್ನು ತೊಡಗಿಸಲು ಸದ್ಯ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ವಿವಿಧ ರೀತಿಯ ಸ್ಥಿರ ಠೇವಣಿಗಳ (Fixed Deposits) ರೂಪದಲ್ಲಿ ಹಲವು ಪರ್ಯಾಯ ಮಾರ್ಗಗಳು ಲಭ್ಯವಿರುವುದೇ ಇದಕ್ಕೆ ಕಾರಣ.

ಡಿಜಿಟಲೀಕರಣ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಸರಳಗೊಳಿಸಿರುವುದರಿಂದ ಈ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರ್ಗಗಳು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಸುಲಭವಾಗಿ ಕೈಗೆಟುಕುತ್ತಿವೆ. ಜೊತೆಗೆ, ಇವು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಖಾತೆಗಳಿಗಿಂತ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುತ್ತಿವೆ. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಠೇವಣಿಗಳು ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದ ನಿಧಿಯಾಗಿದ್ದು, ಇವುಗಳನ್ನೇ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತಮ್ಮ ಪ್ರಮುಖ ಆದಾಯದ ಮೂಲವಾದ ಸಾಲ ವಿತರಣೆಗೆ ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ. ಗ್ರಾಹಕರು ಈ ಖಾತೆಗಳಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಬೇರೆ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸುವುದಿಲ್ಲವಾದ್ದರಿಂದ, ಇವು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಪಾಲಿಗೆ ಅತ್ಯಂತ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರವಾದ ನಿಧಿ ಮೂಲಗಳಾಗಿವೆ.

ಬೆಳವಣಿಗೆಯಲ್ಲಿ ಉಂಟಾಗಿರುವ ಈ ಅಸಮತೋಲನದಿಂದಾಗಿ ಸಾಲ ಮತ್ತು ಠೇವಣಿ ಪ್ರಗತಿಯ ನಡುವಿನ ಅಂತರವು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. ಭಾರತೀಯ ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ದತ್ತಾಂಶದ ಪ್ರಕಾರ, ಕಳೆದ ಡಿಸೆಂಬರ್‌ನಲ್ಲಿ ಶೇಕಡಾ 1.8 ರಷ್ಟಿದ್ದ ಈ ಅಂತರವು ಜೂನ್ 15ರ ವೇಳೆಗೆ ಶೇಕಡಾ 5.4ಕ್ಕೆ ಏರಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಇದರಿಂದಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ 'ಸಾಲ-ಠೇವಣಿ ಅನುಪಾತ' (Credit-to-Deposit Ratio – ಬ್ಯಾಂಕಿಗೆ ಬಂದ ಒಟ್ಟು ಠೇವಣಿಯಲ್ಲಿ ಸಾಲವಾಗಿ ನೀಡಲಾದ ಹಣದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣ) 2025ರ ಮಧ್ಯಭಾಗದಲ್ಲಿದ್ದ ಶೇಕಡಾ 75ರಿಂದ ಜೂನ್ 15ರ ವೇಳೆಗೆ ಶೇಕಡಾ 82.5ಕ್ಕೆ ಏರಿದೆ.

ಇದರರ್ಥ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತಮಗೆ ಬರುವ ಪ್ರತಿ 100 ರೂಪಾಯಿ ಠೇವಣಿಯಲ್ಲಿ 82.5 ರೂಪಾಯಿಯನ್ನು ಸಾಲ ನೀಡಲು ಬಳಸುತ್ತಿವೆ. ವಾಹನ ನಿರ್ವಹಣೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರಚಾರ ಹಾಗೂ ನಿಧಿ ಸಂಗ್ರಹಣೆ ಸೇರಿದಂತೆ ಇತರೆ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಕಳೆದ ನಂತರ ಈ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಒಟ್ಟಾರೆ ಲಾಭದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಕುಗ್ಗಿಸುತ್ತಿದೆ.

ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿನ ಈ ನಿಧಾನಗತಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಭಾರತೀಯ ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕಳೆದ ವಾರ ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದ ತನ್ನ 'ಹಣಕಾಸು ಸ್ಥಿರತೆ ವರದಿ'ಯಲ್ಲಿಯೂ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿದೆ. "ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಸದೃಢವಾಗಿದ್ದರೂ ಸಹ, ನಿಧಿ ಸಂಗ್ರಹಣೆಯು ಪ್ರಮುಖ ಸವಾಲಾಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮುತ್ತಿದೆ. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದ ಕರೆಂಟ್ ಮತ್ತು ಸೇವಿಂಗ್ಸ್ ಖಾತೆಗಳಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿನ ವೆಚ್ಚದ ಅವಧಿ ಠೇವಣಿಗಳು ಮತ್ತು ಸಿಡಿಗಳ ಕಡೆಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತಿದೆ. ಇದು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ನಿಧಿ ಸಂಗ್ರಹಣೆಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತಿದೆ" ಎಂದು ವರದಿ ತಿಳಿಸಿದೆ.

ಇತರ ನಿಧಿ ಮಾರ್ಗಗಳತ್ತ ಮುಖ ಮಾಡಿದ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು

ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಠೇವಣಿಗಳ ವೇಗ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತಿದ್ದಂತೆ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಅವಧಿ ಠೇವಣಿಗಳು ಮತ್ತು ಸಿಡಿಗಳಂತಹ ಇತರ ನಿಧಿ ಮೂಲಗಳತ್ತ ಗಮನ ಹರಿಸಿವೆ.

"ಕರೆಂಟ್ ಮತ್ತು ಸೇವಿಂಗ್ಸ್ ಖಾತೆಗಳ ಠೇವಣಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಅವಧಿ ಠೇವಣಿಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ನಿರಂತರವಾಗಿ ಮುಂಚೂಣಿಯಲ್ಲಿದೆ. ಇದು ಗ್ರಾಹಕರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿ ನೀಡುವ ಅವಧಿ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನೇ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಇಷ್ಟಪಡುತ್ತಿರುವುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ" ಎಂದು ಆರ್‌ಬಿಐ ವರದಿ ಹೇಳಿದೆ.

ನಿಶ್ಚಿತ ಅವಧಿ ಠೇವಣಿ ಎಂದರೆ ಗ್ರಾಹಕರು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಇಟ್ಟು, ಅದರ ಮೇಲೆ ಬಡ್ಡಿ ಪಡೆಯುವ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಾಗಿದೆ. ಇನ್ನು 'ಸಿಡಿ' ಎನ್ನುವುದು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೂಲಕ ನಿಧಿ ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಬಳಸುವ ಒಂದು ರೀತಿಯ ಅವಧಿ ಠೇವಣಿಯಾಗಿದೆ.

"ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ ಸಿಗುವ ನಿಧಿಯಾಗಿದೆ. ಅಲ್ಲದೆ, ಗ್ರಾಹಕರ ವರ್ತನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನೋಡುವುದಾದರೆ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಹಣವು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಆಸರೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಸಿಡಿಗಳನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ನಗದು ಕೊರತೆಯನ್ನು ನಿಭಾಯಿಸಲು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ" ಎಂದು ಈಕ್ವಿರಸ್ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಸಹ ನಿರ್ದೇಶಕರಾದ ರೋಹನ್ ಮಂದೋರಾ ವಿವರಿಸಿದ್ದಾರೆ.

ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಒಟ್ಟು ಠೇವಣಿಯಲ್ಲಿ ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಪಾಲಿನ ಪ್ರಮಾಣವು ಕೋವಿಡ್ ನಂತರದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿದ್ದ ಗರಿಷ್ಠ ಶೇಕಡಾ 44ರಿಂದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಶೇಕಡಾ 39ಕ್ಕೆ ಕುಸಿದಿದೆ. ಇದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಅವಧಿ ಠೇವಣಿಗಳ ಪಾಲು ಶೇಕಡಾ 56ರಿಂದ ಸಾರ್ವಕಾಲಿಕ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವಾದ ಶೇಕಡಾ 61ಕ್ಕೆ ಏರಿಕೆಯಾಗಿದೆ.

"ಕಳೆದ ಮೂರು ವರ್ಷಗಳಿಂದ ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಠೇವಣಿಗಳು ತೀವ್ರ ಒತ್ತಡದಲ್ಲಿವೆ. ಆರ್‌ಬಿಐ ಸೂಚಿಸಿರುವಂತೆ, ಹೊಸದಾಗಿ ಬರುವ ಠೇವಣಿಗಳಲ್ಲಿ ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಪಾಲಿನ 5 ವರ್ಷಗಳ ಸರಾಸರಿ ಪ್ರಮಾಣ ಶೇಕಡಾ 40.2ರಷ್ಟಿರಬೇಕಿತ್ತು. ಆದರೆ ಇದು 2024, 2025 ಮತ್ತು 2026ರ ಹಣಕಾಸು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಕ್ರಮವಾಗಿ ಕೇವಲ ಶೇಕಡಾ 21, ಶೇಕಡಾ 23 ಮತ್ತು ಶೇಕಡಾ 33ರಷ್ಟಾಗಿದೆ" ಎಂದು ಈಕ್ವಿರಸ್ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಮಂದೋರಾ ತಿಳಿಸಿದ್ದಾರೆ.

ಇದು ಕಳವಳಕಾರಿ ವಿಷಯವೇಕೆ?

ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಠೇವಣಿಗಳು ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿ ದರವನ್ನು (ಶೇಕಡಾ 3ರಿಂದ 4) ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕರು ಈ ಹಣವನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಹಿಂಪಡೆಯದೇ ಇರುವುದರಿಂದ ಇವು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಅತ್ಯಂತ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ನಿಧಿಯಾಗಿದ್ದವು. ಆದರೆ ಅವಧಿ ಠೇವಣಿಗಳು ಮತ್ತು ಸಿಡಿಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿ ದರವನ್ನು (ಶೇಕಡಾ 7ರಿಂದ 8) ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ ಇವು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಒಟ್ಟಾರೆ ಲಾಭದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಕುಂಠಿತಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ.

"ಸಿಡಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 3ರಿಂದ 12 ತಿಂಗಳ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದರಕ್ಕೆ ತಕ್ಕಂತೆ ಬದಲಾಗುವ ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತದ ಹಣವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಎನ್ನುವುದು ಗ್ರಾಹಕರ ನಂಬಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ಬ್ಯಾಂಕಿನಲ್ಲೇ ಉಳಿಯುವ ಸಣ್ಣ ಉಳಿತಾಯದ ಹಣವಾಗಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ನಗದು ಕೊರತೆ ಉಂಟಾದಾಗ ಸಿಡಿಗಳ ನವೀಕರಣ ವೆಚ್ಚವು ತಕ್ಷಣವೇ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು" ಎಂದು ಆನಂದ್ ರಾಠಿ ಇನ್ಸ್ಟಿಟ್ಯೂಷನಲ್ ಈಕ್ವಿಟೀಸ್ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಸಂಶೋಧನಾ ವಿಶ್ಲೇಷಕರಾದ ಯುವರಾಜ್ ಚೌಧರಿ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.

ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಇದುವರೆಗೆ ತಮ್ಮ ಆರ್ಥಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಿಕೊಂಡು ಬಂದಿದ್ದರೂ, ಇಂತಹ ದುಬಾರಿ ಮತ್ತು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ನಿಧಿಗಳ ಮೇಲಿನ ಅವಲಂಬನೆಯು ಈಗಾಗಲೇ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ವ್ಯವಹಾರದ ಮೇಲೆ ತನ್ನ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದೆ.

ಎಸ್‌ಬಿಐ, ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮತ್ತು ಕೆನರಾ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸೇರಿದಂತೆ ಇತರ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಜನವರಿ-ಮಾರ್ಚ್ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಎನ್‌ಐಎಂ (NIM – ನಿವ್ವಳ ಬಡ್ಡಿ ಮಾರ್ಜಿನ್) ಕುಸಿತವನ್ನು ಕಂಡವು.

ಆರ್‌ಬಿಐ 2025ರಲ್ಲಿ ರೆಪೊ ದರವನ್ನು 125 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳಷ್ಟು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಿದ ನಂತರ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿ ದರದ ವಾತಾವರಣದಿಂದಾಗಿ ಇದರ ಪರಿಣಾಮವು ಸೀಮಿತವಾಗಿದೆ. ಈ ದರವು ಇಡೀ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಾದ್ಯಂತದ ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುತ್ತದೆ.

ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿ ದರದ ಚಕ್ರದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಠೇವಣಿದಾರರಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ದರಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಅವರಿಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ನಿರಾಳತೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.

"ನಿಧಿ ವೆಚ್ಚಗಳ ಮೇಲಿನ ಒತ್ತಡವು ಎದ್ದುಕಾಣುತ್ತಿದೆ, ಆದರೆ ಅದು ನಿಯಂತ್ರಣದಲ್ಲಿದೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ ದರ ಕಡಿತದ ಚಕ್ರವು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಪರವಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಸಿಡಿಗಳು ಮತ್ತು ಬಲ್ಕ್ ಟರ್ಮ್ ಠೇವಣಿಗಳು ಅತಿ ವೇಗವಾಗಿ ಕೆಳಮುಖವಾಗಿ ಮರು-ಬೆಲೆ ನಿಗದಿಯಾಗುತ್ತವೆ. ಹಾಗಾಗಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸಗಟು ಅವಲಂಬನೆಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು ಈಗ ಅತ್ಯಂತ ಅಗ್ಗವಾಗಿದೆ. ಆದರೆ ಬಡ್ಡಿ ದರದ ಚಕ್ರವು ಬದಲಾದಾಗ ಈ ಅಪಾಯವು ಉಲ್ಟಾ ಆಗುತ್ತದೆ" ಎಂದು ಚೌಧರಿ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.

"ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಕೆಲವು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮೊದಲ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ನಿಶ್ಚಿತ ಅವಧಿ ಠೇವಣಿ ದರಗಳನ್ನು ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿಸಿವೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಪಾಲಿನ ಬಲ್ಕ್ ಠೇವಣಿಗಳ ಪರಿಣಾಮವು 2027ರ ಆರ್ಥಿಕ ವರ್ಷದ ದ್ವಿತೀಯಾರ್ಧದಲ್ಲಿ (2HFY27) ನಿಧಿ ವೆಚ್ಚಗಳ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರಲಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ" ಎಂದು ಮಂದೋರಾ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.

ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ಕ್ರಮಗಳಿಂದಾಗಿ ಕೋವಿಡ್ ನಂತರದ ನಗದು ಲಭ್ಯತೆಯ ಉಲ್ಬಣದ ಬಳಿಕ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಲ್ಲಿ ಕಂಡುಬರುತ್ತಿರುವ ಮಂದಗತಿಯು ಕೇವಲ ಸೈಕಲಿಕಲ್ ಸ್ವರೂಪದ್ದಾಗಿದೆ ಎಂದು ತಜ್ಞರು ಅಭಿಪ್ರಾಯಪಡುತ್ತಾರೆ.

"ಇದು ಪ್ರಕೃತಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಸೈಕಲಿಕಲ್ ಆಗಿದ್ದು, ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿನ ಒಟ್ಟಾರೆ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಆಸ್ತಿ ಗುಣಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇನೂ ಕಂಡುಬರುತ್ತಿಲ್ಲವಾದ್ದರಿಂದ, ಲಯಾಬಿಲಿಟಿ ಫ್ರಾಂಚೈಸಿ ಗುಣಮಟ್ಟವು ಭಾರತೀಯ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ರಕ್ಷಣಾ ಕೋಟೆಯಾಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮುತ್ತಿದೆ" ಎಂದು ದೇಶೀಯ ಸಂಸ್ಥೆಯೊಂದರ ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಅಭಿಪ್ರಾಯಪಟ್ಟಿದ್ದಾರೆ.

ಹೀಗಾಗಿ, ಸಿಎಎಸ್‌ಎ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಕುಂಠಿತಗೊಂಡಿರುವುದರಿಂದ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಧನಸಹಾಯದ ಪರಿಹಾರಗಳನ್ನು ಕಂಡುಕೊಂಡಿವೆಯಾದರೂ, ಇಂತಹ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಪರಿಹಾರಗಳ ಮೇಲಿನ ಅತಿಯಾದ ಅವಲಂಬನೆಯು ಎರಡೂ ಬದಿಯ ಅಲಗಿನ ಕತ್ತಿಯಂತಿದೆ.

ಇದು ಸದ್ಯಕ್ಕೆ ನಗದು ಕೊರತೆಯನ್ನು ನೀಗಿಸಲು ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡಿದರೂ, ಒಂದು ವೇಳೆ ಉಳಿತಾಯ ಖಾತೆಗಳ ಠೇವಣಿ ಹೆಚ್ಚಾಗದಿದ್ದರೆ, ಮುಂದೆ ಆರ್‌ಬಿಐ ಬಡ್ಡಿ ದರವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದಾಗ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಜಾಗತಿಕ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಬಂದಾಗ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವಲಯಕ್ಕೆ ಭಾರೀ ಪೆಟ್ಟು ಬೀಳಬಹುದು.